Jedna z najprostszych strategii handlu kryptowalutami obejmuje zastosowanie średnich kroczących (MA). Podstawowym założeniem jest to, że jeśli cena aktywa jest powyżej jego średniej ruchomej przez określoną liczbę dni, jest to uważane za sygnał kupna. Gdy spadnie poniżej swojej średniej ruchomej, aktywa są sprzedawane, a pozycja gotówkowa jest utrzymywana, dopóki cena nie przekroczy ponownie średniej ruchomej w górnym kierunku.

Najnowszy biuletyn Cointelegraph Consulting, wydawany co dwa tygodnie, analizuje wiele sposobów, w jakie można modyfikować średnie kroczące, aby wyłapać wahania cen bitcoinów. Korzystając z danych cenowych Coin Metrics, analiza ta jest podzielona na cztery części. Pierwsza część wykorzystuje strategie handlowe dla różnych prostych średnich kroczących (SMA) – tj. równego ważenia wszystkich przeszłych cen w określonym oknie czasowym. Druga część tej analizy dotyczy szczególnej formy średniej ruchomej, wykładniczej średniej ruchomej (EMA), w której waga nowszych okresów rośnie wykładniczo.

Trzecia część dotyczy strategii, które handlują tylko wtedy, gdy pojawią się znaczące sygnały momentum, a mianowicie złoty krzyż i krzyż śmierci. Na koniec, w celu oceny, która strategia odniosła największy sukces, brane będą pod uwagę zwroty kroczące różnych strategii ze średnią ruchomą.

Proste średnie kroczące vs. wykładnicze średnie kroczące

Dla przykładowego okresu wybranego na poniższych wykresach, 50- i 100-dniowe strategie SMA przewyższają swoje odpowiedniki EMA. Jednak wybór 20- lub 200-dniowej strategii EMA daje lepsze wyniki w porównaniu z prostymi strategiami średniej ruchomej. Dodatkową zaletą jest to, że maksymalne wypłaty są znacznie niższe.

Ogólnie rzecz biorąc, nie jest jasne, jaki rodzaj i długość średniej ruchomej przyniesie najlepsze wyniki. Ponieważ EMA przywiązują większą wagę do ostatnich ruchów na rynku, są bardziej prawdopodobne, że wcześniej przekażą sygnał transakcyjny, choć kosztem niektórych błędnych sygnałów.

Porównanie na podstawie różnych punktów wejścia

Niektóre z opisanych powyżej strategii wydają się skuteczne. Jednak pokonanie rynku jest trudniejsze niż podążanie za prostymi strategiami czasowymi. Zwłaszcza podczas hossy wiele strategii przynosi rezultaty po prostu dlatego, że ogólny trend jest pozytywny. W trudniejszych czasach wiele strategii nie jest w stanie uchronić się przed ponoszeniem strat.

Gdyby ktoś zainwestował w oparciu o te strategie w styczniu 2022 r., wszystkie strategie pokonałyby rynek. 200-dniowa strategia MA sygnalizowałaby, by w ogóle nie inwestować, co przyniosłoby najlepszy wynik. Wszystkie inne strategie generowały straty. 50-dniowa strategia MA ilustruje, w jaki sposób fałszywe sygnały mogą prowadzić do zniszczenia wartości, które czasami może przewyższyć straty wynikające z prostej strategii „kupuj i trzymaj”.

Strategia „dwa krzyże”

W dziedzinie analizy technicznej traderzy często mówią o złotym krzyżu i krzyżu śmierci. Oba terminy odnoszą się do wzajemnego zachowania się średnich kroczących. Najpopularniejsza wersja złotego i śmiercionośnego krzyża jest związana z 50-dniowym i 200-dniowym MA. Gdy 50-dniowy MA przesuwa się powyżej 200-dniowego MA, ten złoty krzyż sygnalizuje nadchodzącą hossę, podczas gdy krzyż śmierci – tj. 50-dniowy MA przesuwa się poniżej 200-dniowego MA – często oznacza początek niedźwiedzia Kropka.

Strategia, która uwzględnia tylko złoty krzyż i krzyż śmierci, zapewnia właściwy ogólny trend rynkowy. Wchodzi przed znaczącymi trendami wzrostowymi i wychodzi, gdy nastąpi poważny spadek. Ponieważ jednak strategia ta reaguje na większe trendy rynkowe, wyjście z rynku i ponowne wejście na niego zajmuje trochę czasu. Może to chronić przed dużymi stratami, ale może również prowadzić do straconych okazji, gdy rynek zmieni kierunek.

Analiza krocząca

Powyższe wyniki pokazują, że strategie oparte na średnich kroczących nie są panaceum na bessy czy wahania rynkowe. Ponieważ punkt wejścia ma znaczenie dla wykonania takich strategii, należy przyjrzeć się różnym punktom wyjścia.