Federalny Komitet Otwartych Rynków (FOMC) podniósł w środę docelowe stopy procentowe o 75 punktów bazowych, co jest największą podwyżką stóp od 1994 roku.
Podwyżka była zgodna z oczekiwaniami rynku, które przewidywały bardziej jastrzębi komitet w działaniu, ponieważ najnowsze dane o inflacji przekroczyły oczekiwania, zaznaczając nowy szczyt od 40 lat na poziomie 8,6%. Przewodniczący FOMC Jerome Powell, który jest również przewodniczącym Rezerwy Federalnej, powiedział na początku maja, że komisja uchwali podwyżkę o 50 punktów bazowych w czerwcu, jeśli dane rynkowe, takie jak indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI), będą zgodne z oczekiwaniami.
Powell wyjaśnił rozumowanie stojące za zmianą kursu w Konferencja prasowa odbyła się po wydaniu Decyzja FOMC w sprawie polityki pieniężnej w środę, opierając się na inflacji – co, jak powiedział, „ponownie zaskoczyło na plus”.
„W nadchodzących miesiącach będziemy szukać dowodów na to, że inflacja spada” – powiedział Powell. „Podwyżki będą nadal zależeć od napływających danych, ale wzrost o 50 lub 75 punktów bazowych wydaje się bardziej prawdopodobny na następnym spotkaniu”.
Powell po raz kolejny podkreślił, że głównym celem Fed i jego FOMC jest sprowadzenie inflacji do celu na poziomie 2%. W szczególności ostatnie oświadczenie komisji usunięty zdanie z poprzedniego oświadczenia, które brzmiało: „Przy odpowiednim umocnieniu stanowiska w polityce pieniężnej, Komitet oczekuje, że inflacja powróci do swojego celu 2 procent, a rynek pracy pozostanie silny”. Jednak FOMC dołączył do tego akapitu linijkę, w której stwierdzono, że jest „silnie zaangażowany” w ograniczanie inflacji do poziomu docelowego.
Komitet wydał również swój nowy podsumowanie prognoz ekonomicznychdokument, który zestawia analizy i prognozy wszystkich członków FOMC dotyczące wzrostu produktu krajowego brutto (PKB), stopy bezrobocia i inflacji na ten i dwa kolejne lata.
Uczestnicy oczekują teraz, że stopy procentowe osiągną 3,4% do końca roku i 3,8% do końca 2023 r., po czym spadną w kolejnych latach.
Powell powtórzył, że zgodnie z przewidywaniami członków, komisja nie spodziewa się recesji w USA. Powiedział raczej, że FOMC uważnie przygląda się najważniejszym informacjom gospodarczym, aby być zwinnym, jeśli chodzi o politykę pieniężną.
„Nie próbujemy wywołać recesji” – powiedział Powell.
Przewodniczący Fed poruszał się w swoim przemówieniu między rzeczami, które nazywa polityka monetarna, na które może wpływać, a rzeczami, na które nie może. Wyjaśnił, że podczas gdy większość prac Fed będzie próbą przywrócenia równowagi podaży i popytu, decydenci polityczni mogą zajmować się tylko stroną popytową i najbardziej winić inflację po stronie podażowej.
Powell wymienił rosnące ceny surowców spowodowane wojną na Ukrainie i szerszymi zakłóceniami w łańcuchu dostaw jako dwie kluczowe kwestie, które mają obecnie wpływ na inflację, a tym samym na politykę pieniężną.
„Naszym celem naprawdę jest obniżenie inflacji do 2%, podczas gdy rynek pracy pozostaje silny” – powiedział Powell. „Co staje się coraz bardziej jasne, to to, że wiele czynników, których nie kontrolujemy, będzie odgrywać dużą rolę w określeniu, czy będzie to możliwe, czy nie”.
„Kiedy popyt spada, widać… spadającą inflację” – stwierdził Powell, dodając, że nie ma gwarancji, że taka redukcja popytu, która teoretycznie jest w mocy Fedu, odniesie sukces.
Jeśli chodzi o rynek pracy, Powell wyjaśnił, że niewielki wzrost bezrobocia nie unieważni ewentualnej zdolności do obniżenia inflacji.
„Gdybyś miał obniżyć inflację do 2% i uzyskać bezrobocie na poziomie 4%, to wciąż jest to historycznie niski poziom” – powiedział. „Myślę, że byłby to pomyślny wynik. Oczywiście nie dążymy do pozbawiania ludzi pracy, ale nie można mieć takiego rynku pracy, jakiego pragniemy, bez stabilności cen”.
Warto zauważyć, że bilans Fed wydaje się już zmniejszać, ponieważ 1 czerwca rozpoczęło się zacieśnianie ilościowe – jak stwierdzono w poprzednie spotkanie.
Najnowsze dane pokazują, że bilans Rezerwy Federalnej ma chwilę wytchnienia po paraboliczności na początku pandemii COVID. Źródło obrazu: FRED.
Bitcoin spadł przed publikacją nowego oświadczenia o polityce pieniężnej, ale zaczął odrabiać straty, gdy tylko Powell zaczął działać. Cyfrowa waluta peer-to-peer wzrosła o 7,42% do 21 900 USD, gdy przemawiał przewodniczący Fed. Bitcoin jest sprzedawany w okolicach 21 700 $ w czasie prasy.